Betriebsrechnungen 2021

Alma hat die Betriebsrechnungen 2021 der beruflichen Vorsorge ausgewertet und ausgewählte Kennzahlen hier dargelegt. Sollten sie an einer ausführlichen oder massgeschneiderten Auswertung interessiert sein, würden wir uns über eine Kontaktaufnahme sehr freuen.

Bestand Aktive

In dieser Grafik werden der Bestand der Aktiven unterschieden nach Vollversicherten und den übrigen aktiv Versicherten über die Zeit angegeben. Mobiliar, Zürich und Axa seit 2019 versichern im Wesentlichen übrige aktive Versicherte. Swisslife ist dominant im Bereich der Vollversicherten, jedoch auch mit einem starken Wachstum bei den übrigen aktiv Versicherten.

Bestand Aktive

Der Bestand der Aktiven konzentriert sich stark auf vier Versicherer. Bei Swisslife, Axa, Mobiliar und Zürich sind 75% der Aktiven versichert. Der restliche Anteil verteilt sich auf Basler, Helvetia, Allianz Suisse und Pax.

Bestand Rentenbezüger

Auch bei dem Bestand der Rentenbezüger liegt eine Konzentration vor. Swisslife, Axa, Basler und Helvetia versichern 80% aller Rentenbezüger. 20% sind bei Allianz Suisse, Zürich, Mobiliar und Pax versichert.

 

Die unterschiedliche Konzentration liegt in den unterschiedlichen Produktangeboten der Anbieter begründet. Mobiliar beispielsweise bietet im Grunde keine Deckungen für Altersrenten an, was ihren hohen Anteil an Aktiven und geringen Anteil an Rentenleistungen begründet.

Kapitalanlagen

Hier werden die Asset Allocation der Gesellschaften in einer Zeitreihe angegeben. Der Schwerpunkt der Anlagen liegt bei Obligationen in CHF und Fremdwährungen. Die jedoch von Gesellschaft zu Gesellschaft unterschiedlich ausfällt. Auch bewirtschaften die Gesellschaften ihrer Asset Allocation unterschiedlich. So hat beispielsweise Swisslife ihren Anteil an Obligantionen CHF über die Zeit abgebaut.

Altersguthaben

Swiss Life zeichnet sich hier als den grössten Anbieter. 58% der Altersguthaben mit fast 42 Milliarden Franken werden von hier versichert. Die Axa weist hingegen nur einen Anteil von 1% aus. Dies ist auch auf das Produkteangebot zurückzuführen. Swisslife, Basler, Helvetia, Allianz Suisse und Pax sind die verbleibenden Versicherer, die die sogenannte Vollversicherung anbieten und somit das Altersguthaben mit auf der Bilanz führen.

Schadenquote und Combined Ratio

Auf diesen Grafiken werden die Schadenquote und die Combined Ratio der Versicherer in einer Zeitreihe dargelegt für das Geschäft, das der Mindestquote unterstellt ist und das, welches der Mindestquote nicht unterstellt ist.

 Die Entwicklungen über die Zeit sind bei einigen Gesellschaften recht unterschiedlich. Mobiliar konnte beispielsweise die Combined Ratio für das nicht Mindestquotengeschäft reduzieren, jedoch musste sie für das Mindestquotengeschäft in 2021 einen starken anstieg hinnehmen.

 

Kostenquote

Auf diesen Grafiken werden die Kostenquoten der Versicherer in einer Zeitreihe dargelegt für das Geschäft, das der Mindestquote unterstellt ist und das, welches der Mindestquote nicht unterstellt ist.

 Auch hier zeigen sich sehr unterschiedliche Entwicklungen. Axa konnte beispielsweise die Kostenquote in dem Mindestquotengeschäft in 2021 sehr stark reduzieren, ohne aber kostendeckend zu sein.

Kostenprämie pro Kopf

Die Kostenprämie pro aktiven Versicherten erweist sich bei den Gesellschaften sehr unterschiedlich. Mobiliar weist hier eine sehr gute Quote aus und Allianz Suisse und Pax eine sehr hohe. Hier mögen Skaleneffekte eine wichtige Rolle spielen.

 

Technischer Zins und überobligatorsicher Umwandlungssatz

Die technischen Zinssätze zur Bewertung der Rückstellungen sind bei allen Gesellschaften rückläufig wie auch der überobligatorsiche Umwandlungssatz. Es gilt dabei allerdings zu beachten, dass vermehrt bei den Versicherern Verrentungsmodelle zur Anwendung gelangen, die einen reines Splittingmodell nicht mehr verwenden, sondern einen Beizug des überobligatorischen Altersguthabens bei der Verrentung mit berücksichtigen.

Verstärkungen der Rückstellungen

Der Anteil der Verstärkungen zu den entsprechenden Rückstellungen bei den einzelnen Versicherern sehr unterschiedlich.

Die Handhabung von zukünftigen Verrentungsverlusten führt ebenso zu unterschiedlichen Kennzahlen.

 

Return on Equity und Ausschüttungsquote

Auf diesen Grafiken werden der Return on Equity (Ergebnis (vor Steuern) durch 10% der versicherungstechnischen Rücktellungen) der Versicherer und die Ausschüttungsquote in einer Zeitreihe dargelegt.

 

Auch hier zeigen sich sehr unterschiedliche Entwicklungen. Tendenziell weist die Axa in Relation einen sehr guten Return ihres Kapitals aus, was auch dem Umstand geschuldet ist, dass der Kapitaleinsatz bei der Swisslife aufgrund des Vollversicherungsangebotes hoch ist.