Dynamisches Bilanz Management, schafft Mehrwert!

Das Dynamische Bilanz Management (DBM) bietet Versicherungsunternehmen die Möglichkeit eine aktive Steuerung ihrer Bilanzstruktur vorzunehmen, die es erlaubt, Risiko- und Bewertungsaspekte der Passiv- und Aktivseite zu kombinieren und Performance, Pricing, Reservierung sowie Solvenz aufeinander abzustimmen.

DBM ermöglicht es Verwaltungsrat und Management durch die Abstimmung des Anlageportfolios (Assets) auf die durch Versicherungsprodukte induzierten versicherungs-technischen Verpflichtungen (Liabilities) und die Solvenz ihre Zeichnungspolitik zu optimieren, indem sie diese auf einen positiven Cash-Flow ausrichten, der die durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) übersteigt. Ausser den vorausgezahlten Versicherungsprämien werden in der Prämienkalkulation die Kapitalanlageerträge aus dem Anlageprozess zur Deckung der Verwaltungskosten nach Art. 24 und Art 25, Abs. 4 KVAV sowie der Ausgleich von zu hohen Prämieneinnahmen nach Art. 31 KVAV berücksichtigt. Die strategische Entscheidung, welche Risiken (Aktiv- und Passivseite) entlang des Zinszyklus in welchem Umfang gezeichnet werden, lässt sich dann durch die Vergabe von Risikobudgets aktiv steuern. Versicherungstechnische Verluste werden sodann in bestimmten Perioden bewusst in Kauf genommen, um im Preiswettbewerb einen Vorteil zu erlangen und das Wachstum gezielt zu steigern, was zu einem höheren Anlagevolumen führt. Die wichtigsten Kompetenzen zur Durchführung eines DBM lassen sich wie folgt zusammenfassen:

• Beurteilung der Hinlänglichkeit und der Qualität der Daten, die bei der Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellungen zugrunde gelegt werden;
• Prüfung der Angemessenheit der verwendeten Methoden und Basismodelle sowie der bei der Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellungen gemachten Annahmen;
• Vergleich der besten Schätzwerte mit den Erfahrungswerten;
• Beurteilung der Angemessenheit der Rückversicherungsvereinbarungen;
• Festlegung von Zeichnungs- und Annahmepolitik sowie Pricing;
• Konsolidierung von Versicherungsbestände (geschlossene Bestände) sowie Produkt- und Tarifentwicklung;
• ALM-Prozess und Dynamisches Bilanz Management: Verwaltungsrates und Managements beurteilen laufend die Verlässlichkeit und Angemessenheit von Berechnung auf der Passiv- und Aktivseite entlang der Strategieperiode und legen pro Periode die Risikobudgets fest.

Die so erfasste Passivseite und die Solvenz bilden die Grundlage zur Ermittlung der Risikofähigkeit und des optimalen Risiko/Renditen Profils der Anlagestrategie (SAA) in einem Mehrperiodenmodell, welches es letztlich erlaubt, Risiko- und Bewertungsaspekte der Passiv- und Aktivseite zu kombinieren und Pricing, Reservierung sowie Solvenz aufeinander abzustimmen.

Verwaltungsrat und Management erhalten damit eine konkrete und leicht verständliche Grundlage, um Entscheidungen für die dynamische Bewirtschaftung ihrer Bilanz und der Steuerung ihrer Marktattraktivität innerhalb einer Strategieperiode zu treffen

Über Alma | Life, Health and Pension AG

Alma ist ein auf Strategie und Veränderungsmanagement spezialisiertes Beratungsunternehmen mit Sitz in Pfäffikon (SZ). Seit 2017 bietet das Unternehmen Versicherungen und Organisation im Vorsorgewesen Dienstleistungen auf den Gebiete Strategie, Transformation und Regulierung an.

Alma bietet Ihren Kunden auf dem Gebiet Strategie «Aktuarielle Dienstleistungen» zur wirksamen Umsetzung des DBM an, um Risiko- und Bewertungsaspekte der Passiv- und Aktivseite zu kombinieren und Pricing, Reservierung sowie Solvenz während einer Strategie Periode in einem Korridor aufeinander abzustimmen. Alma legt dabei ein besonderes Augenmerk auf das Risikomanagementsystems, die Marktattraktivität und die Governance, insbesondere im Hinblick auf die Schaffung von Risikomodellen, die bei der Berechnung der Kapitalanforderungen im Sinne der im SST-Rundschreiben 2017/03 genannten Bewertung sowie in den Simulationen im Rahmen des ORSA-Berichtes gemäss dem FINMA-Rundschreiben 2016/03 angewendet werden. Bei der umfassenden Umsetzung von DBM-Grundlagen auf der Aktivseite vertraut Alma auf das Fachwissen ihres Kooperationspartners Ecofin Investment Consulting in Zürich.